1. 事業承継M&Aとは
事業承継M&Aとは、事業承継に関するM&Aを指します。企業のオーナーが後継者不足や事業継続のためにM&Aを行うケースが増えており、事業の存続や成長のためにM&Aを活用することが求められています。
2. 成功するためのポイント
事業承継M&Aが成功するためには、以下のポイントに注意する必要があります。
2-1. 事業承継計画の策定
事業承継M&Aを行う前に、事業承継計画を策定することが重要です。オーナーの意向や事業継続性のための具体的な方策を考え、後継者の育成や社内外の人材採用、事業の強化など、事業継続に必要な施策を実施する必要があります。
2-2. マッチングの重要性
事業承継M&Aにおいては、買い手企業と売り手企業のマッチングが重要です。事業の特性や文化、経営方針などを比較し、相手企業との相性を判断することが必要です。
2-3. デューデリジェンスの徹底
事業承継M&Aにおいては、買収対象企業の財務状況や経営状況などを詳細に調査するデューデリジェンスが必要です。デューデリジェンスには、財務面だけでなく、法務や人事、社会的責任など、多岐にわたる項目を調査する必要があります。
3. 注意すべきリスク
事業承継M&Aには、以下のようなリスクがあります。
3-1. オーナーとの合意の難しさ
事業承継M&Aにおいては、オーナーの意向や要望に沿った買収を行うことが重要です。しかし、オーナーとの合意が得られない場合、買収が頓挫する可能性があります。
3-2. 後継者不足のリスク
事業承継M&Aによって、後継者不足のリスクを解消することができますが、買収後に後継者が辞めた場合や、買収対象企業の従業員が不安定になった場合には、事業継続に影響が出る可能性があります。
4. 事業承継M&Aの流れ
事業承継M&Aの流れは、以下の通りです。
4-1. 目的の明確化
事業承継M&Aを行う目的を明確にし、そのための戦略を策定します。
4-2. 候補の選定
事業承継M&Aの候補となる企業を選定します。オーナーの意向や要望を踏まえ、買収対象企業を選定する必要があります。
4-3. デューデリジェンス
買収対象企業の財務状況や経営状況などを詳細に調査します。デューデリジェンスには、財務面だけでなく、法務や人事、社会的責任など、多岐にわたる項目を調査する必要があります。
4-4. 買収価格の決定
買収価格を決定します。買収対象企業の評価方法や財務面だけでなく、社会的価値なども考慮し、適切な価格を決定する必要があります。
4-5. 合意書の締結
合意書を締結し、買収を進めます。買収後の人材マネジメントや事業の統合計画などについても、事前に計画を立てておく必要があります。
5. 事例紹介
事業承継M&Aの事例として、以下のものがあります。
5-1. 日本企業による事業承継M&A
日本企業による事業承継M&Aとしては、東芝メモリの事業承継M&Aや、日本郵政グループによる日本郵便不動産の事業承継M&Aなどがあります。
5-2. 外国企業による事業承継M&A
外国企業による事業承継M&Aとしては、サントリーによるベルギーのビールメーカーの事業承継M&Aなどがあります。
6. まとめ
事業承継M&Aは、オーナーの後継者不足や事業継続のために行われることが多く、事業の存続や成長のために重要な手段となっています。しかし、事業承継M&Aにはオーナーとの合意の難しさや後継者不足のリスクなど、注意すべきリスクがあります。事前に事業承継計画の策定やデューデリジェンスの徹底、マッチングの重要性などに注意し、事業承継M&Aを成功させるためには、十分な準備と情報収集が必要です。
